Fx Options Kalender Smeer

FX opsie strukture: Call verspreiding, sit verspreiding, straddle, verwurg In my laaste artikel het ons 'vanielje opsies. Hulle het 'n paar mooi eienskappe soos die beperking van verliese vir die koper. Maar die suiwer opsie kan duur wees in vergelyking met jou siening van die mark of jy dalk vind dat jy 'n oog wat minder eendimensionele uitspreek. Daarom is opsies dikwels gekombineer in strategieë wat voldoen aan dié vereistes. In hierdie artikel bied ons 'n paar van die mees algemene opsie-strategieë. Voordat die beskrywing van die strategieë noem ons 'n paar opsie jargon wat help in die beskrywing van die strategieë: 'n opsie is gesê dat dit in-die-geld (ITM) indien die opsie 'n waarde sou hê as dit was om onmiddellik uitgeoefen. Vir 'n koopopsie beteken dit dat kol bo die staking, terwyl vir 'n verkoopopsie sou dit beteken dat kol onder die staking. Net so, is die opsie het om by-die-geld (OTM) as spot en staking gelyk, en uiteindelik die opsie het om uit-die-geld (OTM), indien die onmiddellike oefening waarde is nul. Die strategieë sal bestaan ​​uit twee of meer poste op verskillende stakings. Elke enkele vanielje opsie wat hierdie strategie maak is gewoonlik na verwys as 'n been. Die onderstaande strategieë is 'n paar van die standaard opsie-strategieë wat gebruik kan word. Natuurlik is daar vele ander. Die strategie parameters word gewoonlik tweaked om individuele behoeftes te voorsien. Call verspreiding: In plaas van bloot 'n koopopsie koop wanneer jy bullish jy kan help met die finansiering van die aankoop deur die verkoop van 'n ander koopopsie met dieselfde volwassenheid, maar met 'n hoër staking (vandaar meer OTM) is. Die voordeel is laer koste en daardeur laer nadeel en spot het om minder vir die handel te skuif na winsgewend te word. Aan die ander kant, is die potensiaal wins beperk. Sien Figuur 1. Sit verspreiding: Dit is dieselfde konsep as die Call verspreiding. Jy koop 'n verkoopopsie en om die prys te verlaag, verkoop 'n verkoopopsie - in hierdie geval, met 'n laer staking. Die dinamika is dieselfde, maar op die negatiewe kant. Sien Figuur 1. Let daarop dat beide oproep versprei en sit versprei is directional strategieë, naamlik die waarde van die posisie om watter rigting die kol volg sal gekoppel word (in die geval van 'n oproep verspreiding: hoe hoër die kol hoe hoër is die waarde van die posisie, hoe laer is die plek, hoe laer die waarde van die posisie). Figuur 1. Call Smeer en Put Smeer Straddle: 'n vurk, koop beide 'n put en 'n koopopsie met dieselfde staking (tipies naby OTM). Die strategie is gebruik as jy verwag dat die plek om te beweeg, maar is onseker oor watter rigting: die waarde van die posisie sal toeneem met spot opgaan of sien afgaan (as dit so is nie regtig 'n directional strategie). Dit sal egter die posisie waarde afneem indien vlek bly staties, met die grootste verlies voorkomende as kol is dieselfde as die staking by volwassenheid. Sien Figuur 2. Strangle: Strangles gebruik dieselfde konsepte soos weerskante, maar met die staking van die put been anders as die oproep been. Beide die put en die oproep been is tipies geplaas uit - die-geld. Die voordeel in vergelyking met die vurk 'n laer prys egter die lokoprys sal meer vir die handel te skuif na winsgewend te word. Sien Figuur 2. Figuur 2. Straddle en wurg Risiko Terugskrywing: Dit is die kombinasie van 'n lang uit-die-geld oproep en 'n kort uit-die-geld sit. Die posisie het tipies lae aanvanklike koste en nie geld nie, solank die vlek bly bo die put staking verloor, maar die handel is sterk rigting en het onbeperkte verlies. Sien Figuur 4. Die strategie omgekeer kan word en daarom is dit 'n lang die put been en kort die oproep been. Seagull: Die Seagull strategie is soortgelyk aan die risiko ommekeer maar met 'n gekoop het verder uit-die-geld om sodoende 'n pet op die daalrisiko. Sien Figuur 3. Soos met die risiko ommekeer, kan u die posisie omgekeer in welke geval die beskerming in die seemeeu word verkry deur die aankoop van 'n koopopsie in plaas van 'n plaas. Let daarop dat daar drie bene in hierdie strategie (dit wil sê die strategie is gemaak van drie verskillende opsies). Figuur 3: Risiko-Terugskrywing en Seagull Butterfly: Die kombinasie van die verkoop van 'n straddle en koop van 'n hok te slaan. Hierdie strategie word gebruik om voordeel te trek uit vaal markte waar die plek beweeg nie. Die lang hok verseker dat die afwaartse risiko is beperk. Hierdie strategie kombineer sommige van die beste dinge van opsies wat nie bereik kan word deur eenvoudig spot handel, maw limiet nadeel en die moontlikheid van voordeel wanneer kol beweeg nie. Sien Figuur 4. Condor: Dieselfde konsep as die Butterfly, maar het deur die verkoop van 'n hok in plaas van 'n straddle. Die stakings van die verkoop hok is in die band van die gekoop hok te slaan. Hierdie strategie kan ook gesien word as die verkoop van 'n put en 'n oproep verspreiding met stakings wat almal uit die geld. Die voordeel in vergelyking met die skoenlapper is 'n lang reeks wat betaal die maksimum wins vir die strategie, maar ook laer maksimum wins. Sien Figuur 3. Let daarop dat beide vlinder en Condor is gemaak van 4 bene elk. Figuur 4. Butterfly en CondorFX Options Oorsig Nasdaq bied 'n verskeidenheid van instrumente wat daarby behoort, insluitend FX Opsies, die verskaffing van kleinhandel en institusionele handelaars die geleentheid om opsies handel oor sewe groot buitelandse geldeenhede. Kenmerke en funksies Maklik om te handel: Retail-gefokus en grootte Amerikaanse dollar-vereffen, eerder as om in onderliggende buitelandse valuta handel in jou buitelandse valuta opsies goedgekeur makelaars rekening Europese-styl oefening, maar kan altyd gekoop of verkoop voor verstryking maklik om te verstaan : vertoon soortgelyk aan indeks opsies - die verskuiwing van die desimale twee plekke na regs slag Nasdaq FX opsies word gestruktureer om beskikbaar vir die handel deur middel van 'n goedgekeurde opsies rekening by 'n sekuriteite makelaar-handelaar. Diversifiseer jou portefeulje met Nasdaq FX Opsies deur kontak jou makelaar-handelaar vir meer inligting. FX Opsies Feit SheetCalendar versprei is ook bekend as die tyd of horisontale versprei omdat hulle opsies met verskillende verstryking maande betrek. In hierdie geval, quothorizontalquot verwys na die feit dat opsie maande oorspronklik gelys op die bord by die uitruil van links na regs. Terselfdertyd, is staking pryse gelys van bo tot onder. Om hierdie rede, is opsies met verskillende staking pryse en dieselfde verstryking dikwels na verwys as vertikale versprei. In die eenvoudigste terme, 'n lang kalender verspreiding behels die aankoop van 'n opsie met 'n langer verstryking en 'n opsie met dieselfde trefprys en 'n korter verstryking verkoop. Byvoorbeeld, dink dat Dell Computer (DELL) is die handel vir 45 per aandeel. Om 'n kalender verspreiding inisieer, kan jy verkoop die Dell Junie 45 oproepe en die Julie 45 oproepe te koop. Kalender Smeer voorbeeld DELL handel 45 Didnt vind wat jy nodig het laat weet. Makelaarsloon Produkte: Nie FDIC-verseker middot Geen Bank waarborg middot kan verloor Waarde optionsXpress, Inc. maak geen belegging aanbevelings en maak nie voorsiening finansiële, belasting of regsadvies. Inhoud en gereedskap word vir opvoedkundige en inligting doeleindes. Enige stock, opsies, of futures simbole vertoon is slegs vir illustratiewe doeleindes en is nie bedoel om 'n aanbeveling aan 'n bepaalde sekuriteit te koop of te verkoop uit te beeld. Produkte en dienste wat bedoel is vir VS kliënte en mag nie beskikbaar of aangebied in ander jurisdiksies wees. Aanlyn handel het inherente risiko. Stelsel reaksie en toegang tye wat kan wissel as gevolg van marktoestande, prestasie-stelsel, volume en ander faktore. Opsies en termynkontrakte behels risiko en is nie geskik vir alle beleggers. Lees Eienskappe en risiko's van gestandaardiseerde Options en Risiko-Openbaringsverklaring vir termynkontrakte en opsies op ons webwerf, voor aansoek te doen vir 'n rekening, ook beskikbaar deur te bel 888.280.8020 of 312.629.5455. 'N belegger moet hierdie en addisionele risiko's voordat handel te verstaan. Veelvuldige been opsies strategieë sal verskeie kommissies betrek. Charles Schwab amp Co Inc optionsXpress, Inc. en Charles Schwab Bank is afsonderlike maar geaffilieerde maatskappye en filiale van die Charles Schwab Corporation. Makelaarsloon produkte word aangebied deur Charles Schwab amp Co Inc (lid SIPC) (Schwab) en optionsXpress, Inc. (lid SIPC) (optionsXpress). Deposito en uitleen produkte en dienste word aangebied deur Charles Schwab Bank, lid FDIC en 'n gelyke Behuising Lener (Schwab Bank). afskrif 2016 optionsXpress, Inc. Alle regte voorbehou. Lid SIPC. Options Trading: Hoe Geïmpliseerde Volatiliteit Affekteer Kalender Smeer Opsie handel strategieë bied handelaars en beleggers die geleentheid om voordeel te trek op 'n manier nie beskikbaar vir diegene wat net koop of verkoop kort die onderliggende sekuriteit. Een so 'n strategie staan ​​bekend as die kalender verspreiding, soms ook na verwys as 'n tyd versprei. Wanneer aangegaan met behulp van naby of by-die-geld-opsies, 'n kalender verspreiding kan handelaars om voordeel te trek indien die onderliggende sekuriteit relatief onveranderd vir 'n tydperk van die tyd bly. Dit is ook bekend as 'n neutrale strategie. Wanneer die aangaan van 'n kalender te versprei, is dit belangrik om die huidige en toekomstige verwagte vlak van geïmpliseer wisselvalligheid oorweeg. Voordat die bespreking van die implikasies van die veranderinge in geïmpliseer wisselvalligheid op 'n kalender verspreiding, kan eerste blik op hoe 'n kalender verspreiding werke en wat presies geïmpliseer wisselvalligheid is. (Vir 'n primer op wisselvalligheid, neem 'n blik op die ABC van Opsie Volatiliteit.) Die Kalender Smeer aangaan van 'n kalender verspreiding eenvoudig behels die aankoop van 'n oproep of sit opsie vir 'n verval maand dis verder uit, terwyl dit terselfdertyd 'n oproep of sit opsie verkoop vir 'n nadere verval maand. Met ander woorde, 'n handelaar 'n opsie wat verstryk in Februarie verkoop en gelyktydig te koop 'n opsie wat verstryk in Maart of April of 'n ander toekoms maand. Dit handel maak tipies geld uit hoofde van die feit dat die opsie verkoop het 'n hoër theta waarde as die opsie gekoop het, wat beteken dat dit tyd verval veel vinniger as die opsie gekoop sal ervaar. Daar is egter nog 'n faktor wat diep hierdie handel kan beïnvloed, en wat verband hou met die Griekse veranderlike Vega, wat aandui hoeveel waarde 'n opsie sal wen of verloor as gevolg van 'n 1 styging in wisselvalligheid. 'N opsie langer termyn sal altyd 'n hoër Vega as 'n korter termyn opsie met dieselfde trefprys. As gevolg hiervan, met 'n kalender verspreiding, die opsie gekoop sal altyd wissel wyer in prys as gevolg van veranderinge in wisselvalligheid. Dit kan verreikende gevolge vir 'n kalender verspreiding het. In Figuur 1 sien ons die risiko kurwes vir 'n tipiese neutrale kalender verspreiding, wat geld solank die onderliggende sekuriteit sal bly binne 'n bepaalde prysklas. (Verwys na ons Opsie Grieke Tutoriaal om meer te leer oor theta en Vega.) Figuur 1: Risiko Curves vir 'n neutrale kalender verspreiding Bron: Optionetics Platinum Op die oomblik is geïmpliseerde wisselvalligheid vlak (van sowat 36 vir die verkoop opsie en 34 vir die opsie gekoop ), die gelykbreek prys vir hierdie voorbeeld handel is 194 en 229. Met ander woorde, solank die onderliggende aandeel is tussen 194 per aandeel en 229 per aandeel ten tye van die opsie korter termyn verstryk (en die aanvaarding van geen verandering in geïmpliseerde wisselvalligheid ), sal hierdie handel 'n wins te toon. Net so, behalwe enige veranderinge in wisselvalligheid, die maksimum wins potensiaal vir hierdie handel is 661. Dit sal slegs gebeur indien die voorraad gebeur presies te sluit by die trefprys vir beide opsies by die einde van die saak op die dag dat die opsie verkoop verstryk. Die uitwerking van veranderings in Geïmpliseerde Volatiliteit Nou kan kyk na die uitwerking van veranderings in geïmpliseer wisselvalligheid vlakke op hierdie voorbeeld kalender verspreiding. As wisselvalligheid styg ná die handel word nie, sal hierdie risiko kurwes skuif na hoër grond - en die gelykbreek punte sal verbreed - as gevolg van die feit dat die aangekoop opsie sal toeneem in die prys meer as die opsie wat verkoop dit gebeur as 'n funksie van wisselvalligheid. Hierdie verskynsel word ook soms na verwys as die wisselvalligheid stormloop. Hierdie effek kan in Figuur 2 gesien en aanvaar dat geïmpliseerde wisselvalligheid styg 10. Figuur 2: Risiko kurwes vir 'n kalender verspreiding as geïmpliseer wisselvalligheid is 10 hoër Bron: Optionetics Platinum Hierna hoër wisselvalligheid vlak, die gelykbreek prys is nou 185 en 242 en die maksimum wins potensiaal is 998. dit is te danke uitsluitlik aan die feit dat die toename in geïmpliseer wisselvalligheid veroorsaak dat die langer termyn opsie wat aangekoop om weer opstaan ​​as die prys van die korter termyn opsie wat verkoop is. As gevolg hiervan, is dit sinvol in 'n kalender verspreiding aan te gaan wanneer die geïmpliseer wisselvalligheid vir die opsies op die onderliggende sekuriteit is die rigting van die lae einde van sy eie historiese reeks. Dit laat 'n handelaar om die handel teen 'n laer koste te betree en bied die potensiaal vir groter wins as wisselvalligheid daarna styg. Aan die ander kant van die spektrum, wat handelaars moet ook bewus wees van die potensiaal vir iets wat bekend staan ​​as die wisselvalligheid geliefdes. Dit vind plaas wanneer geïmpliseer wisselvalligheid val ná die handel ingeskryf. In hierdie geval, sal die opsie gekoop verloor meer werd as die opsie verkoop net as gevolg van sy hoër Vega. A wisselvalligheid drukgang forseer die risiko kurwes te verlaag grond en baie krimp die afstand tussen die twee gelyk te breek punte, dus die waarskynlikheid van wins op die handel te verminder. Die ander stukkie slegte nuus is dat die enigste verweer vir die handelaar in hierdie saak in die algemeen is die handel verlaat, potensieel teen 'n verlies. Die negatiewe impak van 'n afname in wisselvalligheid op die wins potensiaal vir ons 'n voorbeeld kalender verspreiding handel verskyn in Figuur 3. Figuur 3: Risiko kurwes vir 'n kalender verspreiding as geïmpliseer wisselvalligheid is 10 laer Bron: Optionetics Platinum Na aanleiding van hierdie afname in geïmpliseerde wisselvalligheid, die gelykbreek prysklas vir hierdie handel het vernou tot die 203-218 prysklas, en die maksimum wins potensiaal het gedaal tot net 334. Figuur 4 gee 'n opsomming van die gevolge van veranderinge in geïmpliseerde wisselvalligheid vir hierdie voorbeeld trade. Calendar uitbrei opsies Kalender uitbrei opsies is opsies op die prysverskil tussen 2 kontrak maande, eerder as om op die onderliggende bate self. Daarom, hulle bied alternatiewe verskansing vermoëns in vergelyking met standaard opsies, en kan 'n meer akkurate verskansing teen negatiewe bewegings in die prys versprei in die graan en oliesade markte te voorsien. Kalender uitbrei opsies is sensitief vir die waarde en wisselvalligheid van die verspreiding self, eerder as om die prys van die onderliggende kommoditeit. Hulle is meer doeltreffend as die kombinasie van opsies op 2 verskillende maande in 'n poging om die verspreiding te herhaal, en bied 'n beter risikobestuur toestel vir verskansers en deelnemers aan die mark blootgestel aan kalender verspreiding risiko's. Chicago SRW koring Kalender uitbrei opsies Corn Kalender uitbrei opsies KC HRW koring Kalender uitbrei opsies Soja Kalender uitbrei opsies sojaszaadchroot Kalender uitbrei opsies Soja-olie Kalender uitbrei opsies Chicago SRW koring